Оценка предприятия

Экспертиза предприятия – это всесторонняя оценка его общих активов, которая включает как материальные, так и нематериальные средства, пассивы, эффективность работы, качество человеческих ресурсов, конкурентные преимущества и прочие факторы, которые могут оказывать прямое или косвенное влияние на стоимость. Этот вид анализа является сложным, так как требует не только четких формализованных методов и подходов, но и творческого и интуитивного осмысления актуальной и будущей стоимости предприятия. В процессе анализа стоимости также необходимо исследовать деятельностью предприятия, его историю доходов, потенциальные пути увеличения прибыли, динамику развития и состояние рынка в соответствующей отрасли.

Предприятием считается обособленный экономический субъект, созданный для производства товаров, выполнения работ или оказания услуг. Предприятие создает рабочие места и обеспечивает своих сотрудников заработной платой. Основная цель его существования заключается в производстве товаров, работ или услуг с целью получения прибыли. Предприятие выступает в роли самостоятельного субъекта экономической деятельности и наделено правами юридического лица. Анализируются именно такие конкретные производственные единицы. В этом аспекте экспертиза предприятия отличается от оценки бизнеса, которая может охватывать целые сектора или направления экономики. Экспертная оценка отдельных производственных процессов осуществляется на уровне экспертизы предприятия.

Обладая статусом юридического лица, предприятие обязательно имеет систему бухгалтерского учета, расчетные и другие банковские счета, бухгалтерский баланс, а также печать и товарный знак. У каждого предприятия есть четкое название, например, завод, комбинат, шахта, фабрика, цех или мастерская. В соответствии с принятыми классификациями предприятия делятся на категории в зависимости от количества работающих:

Малые предприятия – до 100 сотрудников.
Средние предприятия – до 500 сотрудников.
Большие предприятия – более 500 сотрудников.

Такая классификация не дает информации об организационно-правовой форме предприятия, так как оно может быть частным, муниципальным, государственным или принадлежать к другой категории. Экспертиза может понадобиться любому экономическому субъекту, независимо от его размеров и организационной структуры.

Оценка предприятий применяется в разных отраслях экономики, начиная от нефтегазовой промышленности и заканчивая производством хлебобулочных изделий в небольших объемах. Цель экспертизы состоит в оценке стоимости производства, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятий. Обычно под анализ попадают компании из различных областей:

Банковский сектор. Подвергаются оценке государственные и коммерческие банки, малые и средние банки, региональные кредитные организации, банки с участием иностранного капитала, банковские филиалы, компании, специализирующиеся на финансовых услугах.
Здравоохранение. Проходят оценку учреждения, предоставляющие медицинские услуги, производители медикаментов и медицинского оборудования, санатории, профилактории, детские медицинские учреждения.
Инвестиции и финансовые услуги. Исследуются компании в области инвестиций, инвестиционные фонды, а также инвестиционная деятельность других предприятий.
IT. В настоящее время все больше компаний, работающих в сфере информационных технологий и систем, подвергаются экспертизе. Эти предприятия активно участвуют на рынке, включая многомиллиардные корпорации, производящие программное обеспечение и компьютеры. Оценка предприятий в области IT – популярное направление экспертизы стоимости.
Медиа. Сюда входят компании, производящие продукцию для средств массовой информации, такие как телевидение, радио, печатные издания и Интернет.
Производство продуктов питания. Это самая многочисленная группа предприятий, проходящих экспертизу.
Лесоперерабатывающая промышленность. С увеличением объемов строительства в России растет интерес к оценке предприятий в этой области.
Промышленность.
Электроэнергетика.
Туризм и гостиничный бизнес.
Цифровая связь.
Нефте- и газодобывающие предприятия.
Другие отрасли.

Когда требуется оценка предприятия?

Оценка предприятия – это сложный и детализированный процесс, который может охватывать как всю организацию в целом, так и конкретные её элементы или сферы деятельности. Каждое исследование выполняется в зависимости от целей клиента и задач, которые ставятся перед оценщиком. Оценка предприятия часто необходима в следующих ситуациях:

Перед сделками: Оценка осуществляется перед заключением сделок купли-продажи, передачи управления предприятием, вступления в наследство и аналогичных ситуаций.
При ликвидации или банкротстве: Оценка помогает в процессе закрытия бизнеса или в ходе процедуры банкротства.
Перед операциями с акциями: Необходима оценка, если планируется эмиссия ценных бумаг, перераспределение долей или определение стоимости долей участников, особенно перед продажей.
Для минимизации налоговых отчислений: Оценка позволяет определить налоговые объекты предприятия.
Для анализа эффективности: Оценка помогает выявить, насколько эффективно работает предприятие.
Для оценки инвестиционной привлекательности: Проводится в случаях, когда компании необходимы инвестиции. Анализируются перспективы роста, наличие патентов и других инноваций.
Для проверки эффективности инвестиционной деятельности: Позволяет оценить, насколько разумно предприятие использует свои капитальные вложения.
При получении кредита в банке: Оценивается стоимость имущества, которое будет выступать залогом по займу.
Переход на международные стандарты отчетности (МСФО): Необходимо провести анализ текущей отчетности и определить характеристики для отчетности МСФО, такие как справедливая стоимость и обесценение активов.
В случае судебных разбирательств: Оценка упущенной выгоды может потребоваться, если предприятие не получило доходов.
Для стратегического планирования: Оценка позволяет определить положение фирмы на фоне конкурентов, анализируя динамику клиентской базы, состояние рынка и конкурентные преимущества.
Оценка социального капитала: Важна для получения государственных дотаций и привлечения инвестиций, включая зарубежные и от благотворительных организаций. Оценивается социальное значение продукции, возможности создания новых рабочих мест и политика по отношению к сотрудникам.
Перед слиянием или поглощением: Необходима независимая оценка всех предприятий, входящих в будущий холдинг, для анализа доходности.
В процессе страхования: Оценивается стоимость имущества для определения страховых взносов и выплат.
При аренде имущества: Оценка арендной ставки обязательна, особенно если одна из сторон — государственное или муниципальное образование.
При выкупе арендуемого имущества: Проводится оценка стоимости выкупаемого имущества.
В имущественных спорах: Оценивается спорное имущество для разрешения конфликтов.
Для паевых инвестиционных фондов (ПИФ): Независимая оценка справедливой стоимости таких активов проводится при их приобретении или продаже, а также не реже одного раза в год по законодательству Российской Федерации.
При расширении операций компании и потребности в дополнительном финансировании проводится экспертиза объектов лизинга, что помогает организации получить дополнительные средства.
Перед выходом на фондовый рынок осуществляется полная экспертиза финансовой и хозяйственной деятельности компании с последующим раскрытием данной информации.

Нормативно-правовая основа для оценки предприятия

Процесс оценки имущества регулируется Федеральным законом об оценочной деятельности. В соответствии с этим законом в объекты оценки входят различные вещи, связанные как с движимым, так и с недвижимым имуществом конкретного лица, включая предприятия.

Статья 130 Федерального закона о банкротстве устанавливает правила для оценки стоимости имущества, находящегося в управлении должника. В этой статье подчеркивается, что оценка имущества должника должна проводиться специалистом, соответствующим требованиям российского законодательства. При этом оценщик не должен иметь заинтересованности в процессе экспертизы.

Статья 15 Гражданского кодекса Российской Федерации касается возмещения убытков, понесенных как физическими, так и юридическими лицами. Согласно второй части этой статьи, под "убытками" подразумеваются также недополученные доходы, то есть упущенная выгода. Предполагается, что в обычных условиях данное лицо, вероятнее всего, смогло бы получить эти недостающие доходы.

Вопросы эксперту

Какова стоимость экспертизы имущества, принадлежащего предприятию?
Какова инвестиционная привлекательность компании?
Насколько эффективна инвестиционная деятельность организации?
Какие меры можно предпринять для снижения налоговых выплат, учитывая экспертизу налоговых объектов?
Какова общая стоимость предприятия?
Какую сумму можно ожидать при продаже бизнеса?
Какова стоимость спорного имущества, которое подлежит разделу?
Можно ли разделить спорное имущество без значительного уменьшения его стоимости?
Какова стоимость долей сторон в данном спорном имуществе?
Какова стоимость совокупности нематериальных активов компании, таких как товарные знаки, патенты, ноу-хау и деловая репутация?
Какова страховая стоимость имущества организации?
Каков объем недополученных доходов предприятия?
В чем заключаются основные ошибки в финансовом планировании и управлении финансами компании?
Какова стоимость основных средств, находящихся в распоряжении предприятия?
Какова стоимость лизинговых объектов в компании?
Какова расчетная арендная ставка для данного объекта аренды?
Какова общая эффективность работы предприятия?
Какие факторы влияют на снижение капитализации компании?
Как соотносится балансовая стоимость собственного капитала с рыночной стоимостью?
Какова ликвидность активов предприятия?
Насколько высок риск банкротства компании в предстоящий период?

Важно! Приведённый список вопросов не исчерпывающий. Перед проведением экспертизы рекомендуется проконсультироваться с экспертом в случае возникновения дополнительных вопросов.

Основание для проведения экспертизы

Обычно эксперт составляет рецензию в течение примерно 5 рабочих дней. Точные сроки мы назовём после изучения материалов.

Экспертиза проводится на основании:

договора с юридическим или физическим лицом;
судебного определения или постановления;
постановления дознавателя или следователя;
постановления налогового инспектора;
постановления нотариуса;
постановления дознавателя таможни;
в рамках государственных закупок.

Типы экспертиз

Единоличная — проводится одним экспертом.
Комиссионная — проводится группой экспертов одной специальности. Назначается при сложных случаях и повторном исследовании.
Комплексная — проводится с привлечением экспертов разных специальностей, для установления наиболее точных причин произошедшего.

Основные требования к эксперту

Чтобы гарантировать объективность исследования, эксперт обязан сохранять независимость от сторон, вовлечённых в спор. Если в ходе судебного процесса выявится предвзятость или необъективность эксперта, его участие будет прекращено, а заключение признано недопустимым доказательством по делу, затем будет назначена новая экспертиза.

Эксперт должен обладать высшим образованием в соответствующей области или пройти дополнительную подготовку по экспертной специальности.

Консультация эксперта

На предварительной консультации эксперт уточняет главную цель экспертизы, объясняет возможные выводы и используемые методики экспертизы, а также определяет в договоре объект экспертизы.

Все экспертизы проводятся с учетом принципов всесторонности, объективности и полноты исследований. Эксперты могут выявить недостатки в заключениях, подготовленных другими организациями, и составить критическую рецензию, выделяя методические и процессуальные ошибки в ходе выполнения экспертизы.

Проведение рецензирования

Если суд принял решение на основе необъективной и сомнительной экспертизы, можно заказать рецензирование.

Наши эксперты помогут выявить методические или процессуальные ошибки, если есть сомнения в достоверности выводов, сделанных другой организацией. Результатом станет подготовленное заключение в форме рецензии.

Всякая экспертиза проводится в соответствии с критериями всесторонности исследования, с использованием современных технологий и участием квалифицированных экспертов.